海事服務(wù)網(wǎng)CNSS獲悉，德國航運(yùn)巨頭赫伯羅特（Hapag Lloyd）計(jì)畫繼續(xù)擴(kuò)大其碼頭業(yè)務(wù)部門，尋求新的收購機(jī)會(huì)。按照赫伯羅特的“2030戰(zhàn)略”，該公司計(jì)畫在未來幾年內(nèi)將現(xiàn)有的21個(gè)碼頭組合擴(kuò)展至30個(gè)。

赫伯羅特首席執(zhí)行官Rolf Habben Jansen確認(rèn)了這一戰(zhàn)略並表示：“我們將繼續(xù)按照過去24個(gè)月的做法，擴(kuò)展我們的碼頭業(yè)務(wù)部門。”

碼頭業(yè)務(wù)亮眼，集團(tuán)業(yè)績承壓

赫伯羅特目前在11個(gè)國家擁有21個(gè)碼頭，總吞吐能力約為1100萬TEU，並且一直在穩(wěn)步擴(kuò)展其碼頭業(yè)務(wù)組合。2024年7月，赫伯羅特的碼頭業(yè)務(wù)正式啟用全新品牌——總部位於鹿特丹的Hanseatic Global Terminals（HGT）。公告顯示，HGT將管理和整合在11個(gè)國家20個(gè)集裝箱碼頭及基礎(chǔ)設(shè)施投資，主要地點(diǎn)包括漢堡港的Altenwerder碼頭、威廉港的JadeWeserPort、摩洛哥丹吉爾港的TC3碼頭和位於埃及Damietta目前正在建設(shè)中的2號碼頭，此外還將管理美洲的碼頭業(yè)務(wù)，即通過收購總部位於智利的SAAM的碼頭業(yè)務(wù)，以及在印度投資的JM Baxi Ports & Logistics Limited。

過去一年，HGT延長了佛羅里達(dá)和Handia（印度）碼頭的特許經(jīng)營期，並在南印度成功啟用Tuticorin碼頭（JM Baxi旗下）。同時(shí)，公司還從Seafrigo集團(tuán)手中成功收購了法國勒阿弗爾港（Le Havre）主要集裝箱碼頭運(yùn)營商CNMP LH 60%的股權(quán)。此外，其在埃及Damietta的專案進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)將於今年下半年投入運(yùn)營。

2025年，赫伯羅特的碼頭基礎(chǔ)設(shè)施部門完成了第一個(gè)完整運(yùn)營年，報(bào)告的收入為4.34億美元，同比增長215%，得益於良好的運(yùn)量發(fā)展和自2023年8月以來公司對智利SAAM Ports & Logistics的全面整合。由於上一財(cái)年的幾項(xiàng)收購，EBITDA和EBIT激增：息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）達(dá)1.51億美元，同比大增300%；息稅前利潤（EBIT）達(dá)7200萬美元，同比暴漲400%。

雖然碼頭業(yè)務(wù)部門2024年業(yè)績大增，但集團(tuán)去年全年的經(jīng)營業(yè)績僅是略有增長，利潤更是有所下滑。赫伯羅特昨日發(fā)佈的年報(bào)顯示，集團(tuán)EBITDA升4.16%至50.29億美元；EBIT小幅上漲1.94%至27.88億美元；利潤下降18.9%至26億美元，主要原因?yàn)槔⑹杖霚p少和稅費(fèi)增加。公司預(yù)計(jì)2025年的收益將繼續(xù)下降。

Jansen指出，赫伯羅特的碼頭業(yè)務(wù)部門處於加速進(jìn)程中，與班輪業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，但預(yù)計(jì)還會(huì)進(jìn)一步改善：“我們正在考慮用多種方案擴(kuò)大業(yè)務(wù)組合。從我們的資產(chǎn)負(fù)債表來看，一旦合適的機(jī)遇出現(xiàn)，我們完全有足夠的實(shí)力去把握。不過，我們也設(shè)定了投資的上限，因?yàn)槿魏螞Q策都必須符合經(jīng)濟(jì)效益。”

混合業(yè)務(wù)是新趨勢

赫伯羅特的“2030戰(zhàn)略”聚焦於擴(kuò)展和強(qiáng)化其碼頭與基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，旨在提供更高效的港到港及門到門連接服務(wù)。這一戰(zhàn)略反映了當(dāng)前班輪行業(yè)的普遍趨勢，諸如地中海航運(yùn)（MSC）、馬士基和達(dá)飛輪船等航運(yùn)巨頭，均通過收購碼頭實(shí)現(xiàn)垂直整合，以增強(qiáng)對供應(yīng)鏈的控制力。

航運(yùn)諮詢公司德魯裏（Drewry）近期強(qiáng)調(diào)了混合運(yùn)營商的成功，上述班輪公司在內(nèi)的混合型運(yùn)營商在獲取新特許經(jīng)營權(quán)以擴(kuò)展其集裝箱服務(wù)組合方面取得了顯著成功，特別是MSC。德魯裏提到，除了計(jì)畫聯(lián)合美國貝萊德集團(tuán)收購長江和記實(shí)業(yè)有限公司旗下的巴拿馬港口外，MSC自去年11月以來已宣佈了六項(xiàng)交易，涉及墨西哥、摩洛哥和印尼等多個(gè)國家的碼頭。

德魯裏分析稱，收購巴拿馬港口加強(qiáng)了MSC這類混合運(yùn)營商獲得市場主導(dǎo)地位的趨勢。若收購計(jì)畫獲得批準(zhǔn)，MSC將超越目前排名第一的新加坡國際港務(wù)集團(tuán)（PSA International），奪得全球碼頭運(yùn)營商排名的頭把交椅。（詳見：收購和記港口後，MSC將成為全球第一港口運(yùn)營商？）

馬士基近期也在積極拓展其碼頭業(yè)務(wù)。3月17日，該公司與迪拜環(huán)球港務(wù)集團(tuán)（DP World）簽署了一項(xiàng)為期8年的戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將深化在巴西桑托斯港DP World運(yùn)營碼頭的合作，共同推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)展。

除了在歐亞非地區(qū)投資多個(gè)碼頭外，馬士基還計(jì)畫在美國進(jìn)一步拓展碼頭業(yè)務(wù)。馬士基表示，其旗下的APM Terminals是美國最大的港口運(yùn)營商之一。然而，馬士基並不滿足於此，未來將繼續(xù)加大投資力度，特別是擴(kuò)大對大西洋彼岸的投資規(guī)模。

APM Terminals在洛杉磯、莫比爾和新澤西/紐約運(yùn)營著四個(gè)碼頭。自2020年以來，馬士基在美國以超過30億美元的價(jià)格收購了多家公司，尤其是物流領(lǐng)域的企業(yè)，進(jìn)一步鞏固了其在美國市場的地位。

而馬士基的碼頭業(yè)務(wù)拓展在其年報(bào)中也得到了顯著體現(xiàn)。公司表示，其碼頭業(yè)務(wù)在2024年實(shí)現(xiàn)了有史以來最佳的財(cái)務(wù)業(yè)績，EBITDA和EBIT均創(chuàng)下歷史新高。具體來看，2024年馬士基碼頭業(yè)務(wù)收入達(dá)到45億美元，同比增長18%；EBITDA增長至16億美元，同比上升26%；EBIT增至13億美元，同比大幅增長33%。這一業(yè)績增長主要得益於強(qiáng)勁的貨量增長、抵消通脹影響的關(guān)稅上調(diào)、優(yōu)化的客戶和產(chǎn)品組合，以及倉儲(chǔ)收入的提升。此外，巴西桑托斯和約旦亞喀巴主要特許經(jīng)營權(quán)的續(xù)簽也為業(yè)績增長提供了有力支持。

達(dá)飛近期更是動(dòng)作頻繁，持續(xù)強(qiáng)化其在港口基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的佈局。目前，其網(wǎng)路已覆蓋30個(gè)國家和地區(qū)的60個(gè)港口碼頭。去年9月，達(dá)飛宣佈收購巴西領(lǐng)先碼頭運(yùn)營商Santos Brasil約48%的股份；10月，與摩洛哥港口運(yùn)營商Marsa Maroc成立合資企業(yè)，運(yùn)營摩洛哥Nador West Med集裝箱碼頭的一部分；今年2月，達(dá)飛與阿布扎比港口集團(tuán)（AD Ports Group）正式簽署股東協(xié)議，成立合資公司，共同開發(fā)、管理和運(yùn)營剛果的New East Mole多用途碼頭。此外，達(dá)飛也將在美國大力投資，擴(kuò)大東西海岸主要集裝箱港口的吞吐能力。這一系列舉措進(jìn)一步鞏固了達(dá)飛在全球港口業(yè)務(wù)中的領(lǐng)先地位。

總體來看，隨著全球供應(yīng)鏈的複雜性和競爭加劇，航運(yùn)公司通過碼頭業(yè)務(wù)的垂直整合和擴(kuò)展，不僅能夠增強(qiáng)對供應(yīng)鏈的控制力，還能在激烈的市場競爭中佔(zhàn)據(jù)更有利的位置。未來，隨著更多碼頭投資和合作的落地，這一趨勢將進(jìn)一步加速，推動(dòng)全球航運(yùn)行業(yè)向更高效、更協(xié)同的方向發(fā)展。

來源：海事服務(wù)網(wǎng)CSCC